Гибкий.ру Примеры стратегий, основанных на отрасли
Так же, как стратегии финансового управления различаются от компании к компании, они также могут отличаться в зависимости от отрасли и сектора .
Фирмы, работающие в быстрорастущих отраслях, таких как информационные технологии или технические услуги, хотели бы выбирать стратегии, которые указывают на их цели роста и указывают движение в положительном направлении. Их цели, например, могут включать запуск нового продукта или увеличение валового дохода в течение следующих 12 месяцев.
С другой стороны, компании в медленнорастущих отраслях, таких как производство сахара или угольная энергетика, могут выбирать цели, направленные на защиту их активов и управление расходами, например снижение административных расходов на определенный процент.
Базовые концепции финансового менеджмента
| Концепция | Смысл |
| Денежного потока |
|
| Компромисса между риском и доходностью | Любой доход в бизнесе прямо пропорционально связан с риском. То есть чем выше ожидается прибыль, тем больше уровень риска, который связан с неполучением этой прибыли.Чаще всего в финансовом менеджменте ставятся цели: максимизация доходности и минимизация затрат. Но достижение рациональных пропорций между рисками и доходами — идеальное решение. |
| Стоимости капитала | Все источники финансового обеспечения организации имеют свою определенную стоимость. Стоимость капитала — минимальная сумма, которая необходима для возмещения затрат на обслуживание данного ресурса и которая обеспечивает прибыльность компании. Эта концепция играет важную роль при исследовании инвестиционных вложений и подборе запасных вариантов финансовых средств. Задача менеджера — выбрать самый эффективный и выгодный проект. |
| Эффективности рынка ценных бумаг | Уровень эффективности рынка ценных бумаг зависит от степени его информационной наполненности и доступа информации для участников рынка. Эта концепция также называется гипотезой эффективности рынка. Информационная эффективность рынка наступает в случаях:
|
| Асимметричной информации | Некоторые категории лиц могут владеть конфиденциальной информацией, доступ к которой закрыт для остальных участников рынка. Носителями такой информации зачастую являются менеджеры, управленцы, финансовые директора фирм. |
| Агентских отношений | Выравнивание разрыва между функциями владения, управления и контролирования. Не всегда интересы управленца компанией совпадают с интересами его работников. Владельцам организаций не всегда необходимо досконально знать методы управления бизнесом. Это объясняется существованием альтернативных вариантов принятия решений, одни из которых направлены на получение моментальной прибыли, а другие — на будущие доходы. |
| Альтернативных затрат | Любое финансовое решение имеет как минимум одну альтернативу. И принятие одного варианта неизбежно влечет отказ от альтернативного. |
Доскональное владение концепциями финансового менеджмента и их взаимосвязью влечет принятие эффективных, взвешенных, выгодных и рациональных решений в процессе управления финансовыми потоками предприятия.
Ключевые моменты
- Стратегическое финансовое управление – это создание прибыли для бизнеса.
- Финансовый план, имеющий стратегический характер, ориентирован на долгосрочную выгоду.
- Стратегическое финансовое планирование зависит от компании, отрасли и сектора.
Когда стратегическое управление эффективно
Таким образом, часть эффективного стратегического финансового управления может включать в себя принесение в жертву или корректировку краткосрочных целей для более эффективного достижения долгосрочных целей компании. Например, если компания понесла чистый убыток за предыдущий год, она может принять решение о сокращении своей базы активов за счет закрытия предприятий или сокращения штата, тем самым уменьшив свои операционные расходы.
Принимая такие меры могут привести к реструктуризации расходов или других разовых статей , которые негативно влияют на финансовые компании далее в краткосрочной перспективе, но позиция компании лучше , чтобы добиться успеха в долгосрочной перспективе.
Эти краткосрочные и долгосрочные компромиссы часто необходимо делать с учетом различных заинтересованных сторон. Например, акционеры публичных компаний могут дисциплинировать менеджмент за решения, которые негативно влияют на стоимость акций компании в краткосрочной перспективе, даже если долгосрочное здоровье компании становится более прочным благодаря тем же решениям.
Направления деятельности финансового менеджмента
Направления деятельности финансового менеджмента – это области деятельности (закрытые зоны ответственности) финансовых менеджеров в процессе осуществления их функций.
Оперативное слово: стратегическое
Само по себе финансовое управление включает в себя понимание и надлежащий контроль, распределение и получение активов и обязательств компании, включая мониторинг таких статей финансирования, как расходы, доходы, дебиторская и кредиторская задолженность, движение денежных средств и прибыльность.
Стратегическое финансовое управление включает в себя все вышеперечисленное, а также постоянную оценку, планирование и корректировку, чтобы компания оставалась сосредоточенной и на пути к долгосрочным целям. Когда компания управляет стратегически, она решает краткосрочные проблемы на индивидуальной основе таким образом, чтобы не подорвать ее долгосрочное видение.
Стратегический и тактический финансовый менеджмент
Термин «стратегический» относится к практике финансового управления, ориентированной на долгосрочный успех, в отличие от «тактических» управленческих решений, которые относятся к краткосрочному позиционированию. Если компания придерживается стратегии, а не тактики, то она принимает финансовые решения, основываясь на том, что, по ее мнению, приведет к конечным результатам, то есть в будущем; что подразумевает, что для достижения этих результатов фирме иногда приходится терпеть убытки в настоящем.
Когда стратегическое управление эффективно
Таким образом, часть эффективного стратегического финансового управления может включать в себя принесение в жертву или корректировку краткосрочных целей для более эффективного достижения долгосрочных целей компании. Например, если компания понесла чистый убыток за предыдущий год, она может принять решение о сокращении своей базы активов за счет закрытия предприятий или сокращения штата, тем самым уменьшив свои операционные расходы. Принимая такие меры могут привести к реструктуризации расходов или других разовых статей , которые негативно влияют на финансовые компании далее в краткосрочной перспективе, но позиция компании лучше , чтобы добиться успеха в долгосрочной перспективе.
Эти краткосрочные и долгосрочные компромиссы часто необходимо делать с учетом различных заинтересованных сторон. Например, акционеры публичных компаний могут дисциплинировать менеджмент за решения, которые негативно влияют на стоимость акций компании в краткосрочной перспективе, даже если долгосрочное здоровье компании становится более прочным благодаря тем же решениям.
Ключевые моменты
- Стратегическое финансовое управление – это создание прибыли для бизнеса.
- Финансовый план, имеющий стратегический характер, ориентирован на долгосрочную выгоду.
- Стратегическое финансовое планирование зависит от компании, отрасли и сектора.
Стратегия и тактика финансового менеджмента
Финансовая стратегия предприятия — это формирование системы долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия и выбор наиболее эффективных направлений их достижения. Формирование стратегических целей предприятия ориентировано на накопление капитала, достаточного для финансирования расширенного воспроизводства предприятия.
Финансовая стратегия является составной частью общей стратегии предприятия, согласовывается с ней и является важным фактором обеспечения эффективного функционирования и финансового развития предприятия в будущем.
Процесс формирования стратегии финансового менеджмента включает такие этапы (рис. 12.1):
1. Определение общего периода разработки стратеги финансового менеджмента.В процессе формирования финансовой стратегии определяется продолжительность периода, который устанавливается для разработки общей стратегии предприятия. При этом стратегия финансового управления как часть общей стратегии не может выходить за временную границу этого периода. Также установление продолжительности периода формирования финансовой стратегии предприятия зависит от предвидения развития экономики в целом, возможности прогнозирования конъюнктуры финансового рынка, отраслевых особенностей и масштабов деятельности предприятия и прочее.
2. Исследование факторов внешней финансовой среды и конъюнктуры финансового рынка.На этом этапе разработки финансовой стратегии изучаются экономические и правовые условия финансовой деятельности предприятия, возможные их изменения в следующем периоде. Также анализируются конъюнктура финансового рынка и факторы, которые ее определяют, разрабатывается прогноз конъюнктуры в разрезе отдельных сегментов этого рынка, связанных с предстоящей финансовой деятельностью предприятия.
3. Формирование стратегических целей и задач финансового менеджмента.Главная цель финансового менеджмента заключается в повышении уровня благосостояния собственников предприятия и максимизации его рыночной стоимости. Наряду с этим главная цель требует конкретизации в контексте задач следующего финансового развития предприятия. Разработка стратегических целей предприятия должно обеспечить достаточный объем капитала и активов, их оптимальную структуру, эффективное и рациональное использование; допустимый уровень финансовых рисков в процессе осуществления предстоящей хозяйственной деятельности.
4. Конкретизация разработанной стратегии по периодам ее реализации.Разработана финансовая стратегия находит конкретное отражение в системе целевых стратегических нормативов финансовой деятельности предприятия. Такими целевыми стратегическими нормативами по отдельным направлениям финансовой деятельности предприятия могут быть: среднегодовой темп прироста собственного капитала предприятия; минимальная доля собственного капитала в общем объеме используемого капитала предприятия; рентабельность собственного капитала предприятия; минимальный уровень ликвидности активов предприятия; предельный уровень финансовых рисков в разрезе основных направлений хозяйственной деятельности предприятия и др.
На этом этапе обеспечивается динамичность представления системы целевых стратегических нормативов финансовой деятельности, а также их внешняя и внутренняя синхронизация по времени. Внешняя синхронизация предусматривает согласование по времени реализации сформированных показателей стратегического финансирования с показателями общей стратегии развития предприятия, а также с прогнозируемыми изменениями конъюнктуры финансового рынка. Внутренняя синхронизация предусматривает согласование во времени всех целевых стратегических нормативов финансовой деятельности предприятия между собой.
5. Разработка финансовой политики по отдельным направлениям финансовой деятельности.Финансовая политика является средством реализации финансовой стратегии предприятия в разрезе наиболее важных аспектов финансовой деятельности на отдельных этапах ее осуществления. В отличие от финансовой стратегии в целом, финансовая политика формируется только по конкретным направлениям финансовой деятельности предприятия, которые требуют обеспечения наиболее эффективного управления для достижения главной стратегической цели этой деятельности.
Система формирования финансовой политики предприятия относительно направлений его финансовой деятельности в контексте общей финансовой стратегии предприятия имеет такие составляющие:
Рис. 12.1. в Процесс разработки стратеги финансового менеджмента
— управление капиталом(определение стоимости капитала; оптимизация структуры капитала; заемная политика; инвестиционная политика);
— управление активами(формирование стратегии финансирования оборотных и необоротных активов; финансовое управление товарно-материальными ценностями, денежными активами, дебиторской задолженностью; управление необоротными активами, в части основных средств, нематериальных активов);
— управление денежными потоками(управление денежными потоками от финансовой деятельности; определение стоимости денег во времени и ее использование в финансовых расчетах);
— управление инвестициями(управление реальными инвестициями; управление финансовыми инвестициями; управление инвестиционным портфелем);
— управление прибылью предприятия(управления формированием и распределением прибыли; управление использованием чистой прибыли; дивидендная политика);
— управление финансовыми рисками(выявления финансовых рисков; установление основных факторов влияния на уровень финансовых рисков; оценка финансовых рисков; разработка механизма нейтрализации финансовых рисков).
6. Оценка разработанной финансовой стратегии.Этот заключительный этап формирования стратегии финансового менеджмента проводится по следующим направлениям:
— согласование финансовой стратегии предприятия с общей стратегией его развития.В процессе такой оценки выявляется степень согласования целей и задач, этапов и временных границ реализации стратегии финансового менеджмента;
— согласование финансовой стратегии предприятия с изменениями внешней финансовой среды.По такому критерию устанавливается соответствие разработанной финансовой стратегии прогнозном экономическом развитии страны и изменениям конъюнктуры финансового рынка в разрезе отдельных его сегментов;
— внутреннее сбалансирование финансовой стратегии,согласно которой согласуются между собой стратегические цели и целевые стратегические нормативы как по отдельным направлениям финансовой деятельности предприятия, так и в временных рамках;
– ресурсное обеспечение финансовой стратегиихарактеризующий имеющиеся финансовые ресурсы предприятия по достижению стратегической цели и решения основных задач его финансового развития;
– оптимизация уровня рисков по реализации разработанной финансовой стратегии.Согласно этого параметра определяют допустимый уровень рисков, обеспечивающие финансовое равновесие предприятия в процессе его функционирования и развития;
– эффективность реализации стратегии финансового менеджмента,определение которой базируется на прогнозных и фактических расчетах результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Разработка финансовой стратегии и финансовой политики по важнейшим направлениям финансовой деятельности предприятия дает ему возможность принимать эффективные управленческие решения, связанные с его финансовым развитием.
Финансовая тактика предприятия состоит в применении им конкретных средств и методов для решения стратегических задач. Задачами финансовой тактики является выбор наиболее оптимального решения и наиболее привлекательных в конкретной хозяйственной ситуации инструментов финансового управления.
Тактический финансовый менеджмент ориентируется на внутренние источники финансирования для обеспечения самоокупаемости деятельности предприятия. При этом решающая роль отводится эффективности использования имеющихся денежных средств в конкретный промежуток времени, значительное внимание уделяется стимулированию коммерческой инициативы, росту производительности труда, рационализации издержек, тогда как стратегический финансовый менеджмент абстрагируется от методов стимулирования, затраты рассматриваются лишь в связи с фактором окупаемости, а капиталовложения — с позиций будущей прибыли.
Вместе с тем, несмотря на различие сроков, целей и уровня детализации, стратегия и тактика финансового менеджмента в значительной степени взаимосвязаны и имеют подобный алгоритм разработки. И тактические, и стратегические цели финансового менеджмента являются одинаково приоритетными, несмотря на то, что согласно принципа стратегической ориентированности тактика финансового менеджмента является формой детализации стратегии и разрабатывается согласно определенным ранее стратегическими ориентирами деятельности предприятия.
С учетом сказанного выше, в широком смысле финансовый менеджмент – это стратегия и тактика финансового обеспечения предпринимательской деятельности, что позволяет эффективно управлять движением денежных средств и находить оптимальные финансовые решения.
В практической деятельности могут возникать ситуации, когда финансовые менеджеры в связи с необходимостью улучшить текущие финансовые показатели вынуждены на некоторое время (или даже совсем) отказаться от определенных стратегических целей. В частности, тактические задачи могут стать для предприятия первоочередными в случае:
– значительного ухудшения финансового состояния предприятия и возникновения реальной угрозы его банкротства;
– если изъятие ресурсов для реализации стратегических целей может привести к ухудшению финансового состояния предприятия в течение текущего периода;
– когда предлагаемые стратегические действия являются очень рискованными и могут оказать непредсказуемое влияние на финансовое состояние предприятия и его платежеспособность.
Сущность финансового менеджмента
Финансовый менеджмент — это финансовая наука, которая изучает методы эффективного использования собственного и заемного капитала компании, способы получения наибольшей прибыли при наименьшем риске, быстрого увеличения капитала. Финансовый менеджмент отвечает на вопрос, как можно легко и быстро превратить предприятие из неинтересного в привлекательное для инвесторов.
Это определенная система принципов, форм и методов, которая применяется для корректного регулирования финансовой деятельности предприятия. Именно финансовый менеджмент отвечает за принятие инвестиционных решений и обнаружение для них финансовых источников.
То есть по большому счету отвечает на вопросы, где взять деньги и что с ними дальше делать. Актуальность применения финансового менеджмента также обуславливается тем, что современные экономические реалии и требования мирового рынка предполагают постоянное развитие. Сегодня успешный бизнес не может стоять на месте, он должен расти, расширяться, находить новые пути самореализации.
Функции финансового менеджмента
Любой процесс или деятельность предполагает наличие определенных функций. Функции финансового менеджмента разделены на 2 формата:
Финансовый менеджмент – что это за профессия?
Актуальность и востребованность финансового менеджмента в современном бизнесе приводит к огромному спросу на квалифицированных специалистов, который на сегодняшний день значительно превышает предложение, существующее на рынке труда. Это говорит о том, что человек, обладающий знаниями в сфере финансового менеджмента может рассчитывать не только на гарантированное трудоустройство и стабильно высокий заработок, но и на стремительное развитие карьеры.
Итак, какими знаниями и умениями должен обладать специалист, претендующий на должность финансового менеджера?
| Знать | Уметь |
| Финансовый и производственный анализ | Понимать и «читать» бухгалтерский баланс |
| Теория менеджмента, финансов, кредитов | Понимать и читать финансовую информацию |
| Экономическая статистика | Анализировать результаты хозяйственной деятельности |
| Финансовое законодательство | Оценивать риски, результаты вложения капитала |
| Виды и порядок обращения ценных бумаг на рынке | Делать инвестиционные прогнозы |
| Управление персоналом | Разрабатывать и составлять финансовые планы |
Цели и задачи финансового менеджмента
Основной целью финансового менеджмента является максимизация стоимости предприятия за счет наращивания капитала.
Детализированные цели:
- эффективное функционирование и укрепление позиций на конкурентном рынке;
- предотвращение разорения компании и финансовой несостоятельности;
- достижение лидерства на рынке и эффективное функционирование в условиях конкуренции;
- достижение максимального темпа роста цены организации;
- стойкий темп роста резерва фирмы;
- максимальное увеличение полученной прибыли;
- сведение к минимуму расходы предприятия;
- гарантирование прибыльности и экономической эффективности.
Элементы стратегического финансового менеджмента
Компания будет применять стратегическое финансовое управление во всех своих организационных операциях, что включает в себя разработку элементов, которые позволят максимально увеличить финансовые ресурсы фирмы и использовать их эффективно. Здесь фирма должна проявлять творческий подход, поскольку не существует универсального подхода к стратегическому управлению, и каждая компания будет разрабатывать элементы, которые отражают ее собственные потребности и цели. Однако некоторые из наиболее общих элементов стратегического финансового управления могут включать следующее.
